Канадский регулятор дублирует требования директивы ESMA

Регулятор IIROC: «Обновленные правила будут «согласованы» требованиями, введенными в Европе».

Канадский мегарегулятор, Организация по регулированию инвестиционной индустрии (IIROC), опубликовал циркуляр с запросом комментариев со стороны трейдеров, инвесторов и иных заинтересованных лиц на рынке производных инструментов. В документе под названием «Предлагаемые правила модернизации производных инструментов, этап 1» изложена нормативная база для операций с производными инструментами, в том числе на рынке Форекс и CFD.

IIROC публикует предлагаемые правила в два этапа. На первом этапе объясняются все поправки за исключением связанных с маржинальными требованиями. Этап 2 будет включать предлагаемые поправки к действующим правилам кредитного плеча и маржинальным требованиям. Они будут опубликованы для общественного обсуждения позднее.

Следует отметить, что IIROC обладает уникальной структурой, поскольку он регулярно обновляет требования к маржинальной торговле в зависимости от волатильности на валютном рынке Форекс.

Для начала регулятор обновил свои определения, связанные с деривативами, которые больше не будут ограничиваться фьючерсными и опционными контрактами. Вместо этого IIROC планирует использовать «более широкий подход», предложив общее описание производного инструмента вместо характеристик отдельных типов.

Саморегулируемая организация также пересмотрела определение «институциональный клиент». Новый подход направлен на то, чтобы избежать недостатков существующей методологии классификации, когда все частные клиенты считаются розничными, независимо от их знаний или активов в управлении.

Розничным клиентом может оказаться и состоятельный человек или индивидуальный предприниматель, при этом они часто обладают глубокими знаниями и в меньшей степени рискуют принять необоснованные решения. Таким образом, преобладающее различие между розничными и институциональными клиентами будет заключаться в их финансовых активах, при этом физические и юридические лица могут иметь право реклассифицировать себя в качестве профессионального клиента, если их капитал превышает 5 млн долларов и 25 млн долларов соответственно.

IIROC «дублирует» правила ESMA

IIROC также опубликовал специальное предложение для CFD, Forex и криптовалют. Первая часть предлагаемых обновлений копирует требования, которые в настоящее время применяются Комиссией по ценным бумагам Онтарио. В частности, все продукты с высоким кредитным плечом, предлагаемые розничным клиентам, должны быть предварительно одобрены IIROC. Брокеры должны получить предварительное одобрение своих маржинальных продуктов при выпуске новых инструментов, либо при внесении каких-либо изменений в текущие предложения.

Регулятор также заявил, что обновленные правила будут «согласованы» требованиями, введенными в Европе, которая запретила предлагать бинарные опционы и ограничила кредитное плечо по CFD.

«Скорее всего, IIROC будет редко использовать эти полномочия, важно, чтобы IIROC имела эту возможность вмешиваться, особенно в ситуациях, когда ни один другой местный регулирующий орган не имеет такого права», говорится в документе.

Поставщики должны будут четко обозначить степень риска, которому подвергаются покупатели CFD. Уведомление о рисках также должно быть одобрено IIROC.